El modelo de asignación de precios a las actividades del capital - Mind Map

El modelo de asignación de precios a las actividades del capital Mind Map
 
 
 
 

El modelo de asignación de precios a las actividades del capital - Mind Map

20 days ago by: Adrian Gaona
 
 
Elementos relevantes del modelo CAPM
  • El modelo de asignación de precios a las actividades del capital
    • 1. El modelo de asignación de precios a los activos de capital
      • Modelo CAPM
        • Determina la tasa de rendimiento sobre lasinversiones en títulos financieros
        • A mayor riesgo sistemático de un título, máselevado el rendimiento esperado
        • Mercado eficiente basado en:
          • Muchos pequeños inversionistas
            • Inversionistas racionales
            • Aversión al riesgo
          • Manejan la misma información
          • No se tienen restricciones en las inveriones
          • No pagan impuestos y no pagan costos de transacción
      • Activos financieros
        • Tipos:
          • Arriesgados
          • Libres de riesgo
            • Rendimiento constante
            • Se conoce el rendimiento
        • Oferta: está determinada y es divisible
        • Mercados competitivos: no existen monopolios
        • No hay costos de transacción y mismo interés
    • 2. Riesgo conjunto y coeficiente beta
      • Riesgo de un activo individual
        • Se refiereaporte de riesgo No diversificable de una acción sobre un portafolio
          • Riesgo inevitable
          • Intrínseco del activo financiero. Se reduce con la diversificación
      • Riesgo de un conjunto
        • Considera el riesgo de cada valor que integra el portafolio
        • Riesgo sistemático + Riesgo no Sistemático
        • El riesgo se puede medir por su rendimiento
      • Factor Beta
        • Medida de sensibilidad que determina la variación relativa de rentabilidad que sufre un dicho activo en relación con un índice de referencia.
        • Indica el grado de desplazamiento del rendimiento de un proyecto en respuesta a un cambio en el rendimiento del mercado
        • Factores beta
    • 3. La línea de mercado de valores
      • Línea del mercado de valores (SML)
        • Representación gráfica del modelo CAPM
        • Define la compensación entre el riesgo y el redimiento
        • herramienta capital que permite obtener el rendimientoesperado de un activo financiero en función de su riesgo sistemático
      • Línea del mercado de capitales (CML)
        • Se deduce del modelo Tobin-Markowitz
        • Es diferente de la SML
        • Representa las carteras formadas por el activo libre de riesgo y la cartera del mercado
        • Centra la preferencia de los inversores por la liquidez frente al riesgo
    • 4. Cambios en la línea del mercado de valores
      • Variaciones debidas al costo del capital
        • Tasas de interés
        • Tasa de inflación
        • Precios de acciones
        • Aversión al riesgo
      • Para un riesgo igual a cero, la SML representa la tasa libre de riesgos
      • Se deben analizar los datos históricos para el cálculo de Beta
      • Conocimiento de la salud financiera actual
        • Realizar estimaciones directas de la tasa libre de riesgo
        • Estimaciones del rendimiento del mercado
          • En función de los niveles corrientes de tipos de interés y rentabilidad por dividendos
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